US Short Seller се захваща с най-богатия човек в Азия, след като се насочва към Никола и Twitter


(Bloomberg) – Американският късо продавач Hindenburg Research LLC се насочва към най-богатия човек в Азия с обвинения в манипулиране на пазара и измама след поредица от често успешни залози срещу компании, вариращи от производителя на електрически превозни средства Nikola Corp. до Twitter Inc.

Най-четени от Bloomberg

Фирмата, управлявана от Нейт Андерсън, публикува доклад от почти 100 страници за Adani Group на Гаутам Адани, което доведе до срив в акциите на компаниите на индийската група в сряда. Хинденбург каза, че е шорт ценни книжа на Adani чрез деривати и търгувани в САЩ облигации. Adani Group отхвърли обвиненията като „неоснователни“ и „селективна дезинформация“.

Hindenburg се е насочил към около 30 компании от 2020 г. насам и техните акции са загубили средно около 15% на следващия ден, според изчисления на Bloomberg News. Акциите паднаха средно с 26% шест месеца по-късно.

Въпреки че Адани оспорва обвиненията, някои мениджъри на фондове вероятно ще се спасят от акциите на Адани поради засиления фокус върху екологичните, социалните и управленските критерии.

„Като се има предвид репутацията на Хинденбург, може да се предположи, че тези твърдения са били щателно проучени“, каза Гилермо Ернандес Сампере, ръководител на търговията в мениджъра на активи MPPM GmbH.

С кампанията Хинденбург поема най-голямата си цел досега и прави набег в индийските акции, което е рядкост за къси продавачи в САЩ. Най-известната кратка атака на Андерсън беше насочена към производителя на електрически превозни средства Nikola, който той обвини в „океан от лъжи“.

Фирмата на Андерсън следва стандартната процедура за т. нар. краткосрочен активист: след проучване на потенциална цел, Хинденбург се обзалага, че акциите ще се понижат, след което разтръбява публично своето проучване, използвайки социалните медии, за да разпространи съобщението. Акаунтът на Хинденбург в Twitter има повече от 259 000 последователи, докато личният акаунт на Андерсън има още 26 500.

Шортите активисти се представят като пазачи, които защитават инвеститорите от счетоводни и управленски злоупотреби, докато компаниите, към които са насочени, обикновено ги обвиняват в манипулиране на пазара.

Регулаторите често отблъскват продавачите на къси позиции, а Министерството на правосъдието на САЩ през 2021 г. е събрало информация за десетки инвестиционни посредници и изследователи като част от мащабно преследване на потенциални злоупотреби при търговия от къси позиции, според хора, запознати с въпроса. Няма повдигнати обвинения от разследването.

Hindenburg не беше веднага на разположение, за да коментира своите резултати. Главният финансов директор на Adani Group каза, че изследването е „злонамерена комбинация от селективна дезинформация и остарели, неоснователни и дискредитирани твърдения“.

Ето един поглед към някои от забележителните къси цели на Хинденбург:

EV Spree

  • Андерсън прояви интерес към Никола, след като Bloomberg News публикува история за това как основателят Тревър Милтън е преувеличил възможностите на своя дебютен полукамион. Никола, която в един момент имаше пазарна стойност от 34 милиарда долара, сега струва 1,3 милиарда долара, а журито през октомври осъди Милтън за измама на инвеститори. Акциите се сринаха с повече от 94% след доклада на късия продавач.

  • Хинденбург също набелязва Lordstown Motors Corp. за подвеждане на инвеститорите относно нейното търсене и производствени възможности. По-късно компанията потвърди, че е разкрила неточна информация за интерес от потенциални клиенти. Компанията, някога оценявана на повече от 5 милиарда долара, сега струва по-малко от 260 милиона долара. Делът му е намалял с над 90% след доклада на Хинденбург.

  • Късият продавач през юли 2020 г. постави под въпрос „астрономическата“ пазарна стойност на друга компания за електромобили, Workhorse Group Inc., и каза, че има големи шансове да спечели договор за пощенски камион от Пощенската служба на САЩ. Не успя да спечели договора. Пазарната стойност на компанията се срина до 332 милиона долара от 1,5 милиарда долара, откакто Хинденбург публикува предупреждението си в Туитър.

Twitter: Първо късо, след това дълго

  • Хинденбург също направи залози както за спад, така и за увеличение на акциите на Twitter, тъй като те преминаха през главозамайващи колебания, преди Илон Мъск да затвори придобиването на компанията. Twitter падна от $49,80 през сесията преди Hindenburg да обяви своя шорт до $37,39 на 16 май. На следващия ден Anderson туитна, че Hindenburg е затворил позицията си. В средата на юли, когато цената на акциите на Twitter беше около най-ниската си точка по време на сагата със сделката с Мъск, Хинденбург обяви, че е заел това, което той нарече значителна дълга позиция.

Насочване към SPAC

  • DraftKings Inc. и Clover Health Investments Corp. бяха някои от високопоставените залози на Андерсън срещу фирми, които станаха публични чрез компании за придобиване със специална цел. Късият продавач каза през юни 2021 г., че вътрешни хора в DraftKings са спечелили от обявяването на сделката с фирма за празни чекове, наред с други обвинения. Оттогава акциите са паднали с повече от 70%. Компанията за спортни залагания, която отрече неправомерни действия, получи призовка от Комисията по ценните книжа и борсите на САЩ през юли 2021 г. с искане на документи относно тези обвинения.

  • Clover Health, подкрепян от рисков капиталист и магнат от SPAC Chamath Palihapitiya, падна с повече от 90%, откакто Hindenburg публикува доклад през февруари 2021 г., в който се твърди, че компанията е подвела инвеститорите. SEC започна разследване след доклада, който според компанията е пълен с неточности.

Ето някои акции, за които Hindenburg публикува доклади за проучване на къси продавачи от 2020 г. насам:

–С помощта на PR Sanjai, Jan-Patrick Barnert, Ksenia Galouchko и Abhishek Vishnoi.

(Актуализации за добавяне на фон на късите позиции на Hindenburg)

Най-четено от Bloomberg Businessweek

©2023 Bloomberg LP