Credit Suisse преценява разделянето на инвестиционната банка на три


Credit Suisse изготви планове за разделяне на своята инвестиционна банка на три и възраждане на „лоша банка“, която държи рискови активи, докато швейцарският кредитор се опитва да излезе от три години безмилостни скандали.

Според предложенията, представени на борда на групата, Credit Suisse се надява да продаде печеливши единици като бизнеса си със секюритизирани продукти в опит да предотврати вредното увеличение на капитала, според хора, запознати с плановете.

Председателят Аксел Леман назначи Улрих Кьорнер като главен изпълнителен директор през лятото с кратка информация за извършват радикални промени на банката, която беше засегната от скандал с корпоративен шпионаж, закриване на инвестиционни фондове, рекордна загуба от търговия и множество съдебни дела през последните години.

Бордът и изпълнителният екип планират да разкрият нова стратегия — което се очаква да включва хиляди съкращения на работни места — в резултатите на банката за третото тримесечие на 27 октомври.

Последните предложения, които се разглеждат, ще разделят инвестиционната банка на три части: консултантски бизнес на групата, който може да бъде отделен в някакъв по-късен момент; лоша банка, която да държи високорискови активи, които ще бъдат ликвидирани; и останалата част от бизнеса.

„Казахме, че ще актуализираме напредъка на нашия цялостен преглед на стратегията, когато обявим печалбите си за третото тримесечие“, се казва в изявление на Credit Suisse. „Би било преждевременно да коментираме евентуални резултати преди това.“

На вътрешно кметство този месец директорите на Credit Suisse Майкъл Клайн и Блайт Мастърс предложиха компанията да предложи на инвестиционните банкери дялово участие в бизнеса, което се смяташе за предвестник на отделяне на подразделението. Идеята беше съобщена за първи път от Bloomberg, който също каза, че бордът обмисля подмладяване на своята марка First Boston за инвестиционната банка.

Въпреки че и двете идеи бяха предложени, те не се разглеждат като приоритетни според хората, запознати с мисленето на борда.

Бордът е обсъдил съживяването на звеното за стратегическо преструктуриране, за да обедини високорискови активи и неосновни бизнеси, които не се вписват в новата му стратегия за фокусиране върху управлението на богатството, казват същите хора.

SRU – който беше използван по време на предишно стратегическо пренастройване при бившия главен изпълнителен директор Тиджан Тиам – ще позволи на банката да закрие проблемни позиции и също така да задържи бизнеси, като звеното за секюритизирани продукти, които са били предназначени за продажба.

Продажбата на базирания в Ню Йорк бизнес със секюритизирани продукти – който пакетира дългове като ипотеки и заеми за яхти, след което ги продава като ценни книжа – би намалила капиталовия ангажимент на банката, но също така би лишила банката от една от най-печелившите й бизнес линии .

Миналия месец анализатори от Deutsche Bank казаха, че разходите за съкращаване на инвестиционната банка ще оставят дупка от SFr4 милиарда ($4 милиарда) в капиталовата позиция на групата поради разходите за преструктуриране, разрастването на други бизнес линии и укрепването на нейните капиталови съотношения.

„Закриването на други части на инвестиционната банка и продажбата на по-малки бизнеси между подразделенията може да помогне с времето, но това вероятно ще дойде твърде късно, за да се избегне увеличение на капитала“, пишат анализаторите на Deutsche Benjamin Goy и Sharath Kumar Ramanathan.

Но според хора, участващи във вътрешни дискусии, йерархията на банката отчаяно се опитва да избегне излизането на пазара за финансиране предвид понижената цена на акциите на групата, която падна под 5 швейцарски франка през последните седмици, най-ниското й ниво от поне 30 години. Банката търгува при съотношение цена към балансова стойност, мярка за нетните активи, от 0,28, което е значително под нейния конкурент UBS, който се търгува при 1.

Миналия месец Credit Suisse беше засегната от поредица понижения от кредитни анализатори, което повиши разходите си по заеми.

Банката също финализира планове за хиляди съкращения на работни места, което може да засегне повече от 10 процента от нейните 45 000 глобални служители, според хора, запознати с плановете.