$1,48 милиарда в биткойн опции изтичат в петък — BTC ще държи ли $22K?


Настроенията на инвеститорите в биткойн се подобриха, след като сигналите, сочещи по-нисък инфлационен натиск, предполагат, че Федералният резерв на САЩ скоро може да се откаже от повишаването на лихвените проценти и количественото затягане. Обикновено известна като пивот, промяната на тенденцията би била от полза за рискови активи като криптовалути.

На 22 януари базираните в Китай peer-to-peer сделки на USD Coin (USDC) достигнаха 3,5% премия спрямо щатския долар, което показва умерено FOMO от търговци на дребно. Това ниво е най-високото за повече от 6 месеца, което предполага, че прекомерното търсене на купуване на криптовалута е оказало натиск върху индикатора над справедливата стойност.

Най-високият за всички времена 7-дневен хешрейт на биткойн – оценка на процесорната мощност, предназначена за копаене – също подкрепи възходящата инерция. Индикаторът достигна връх от 276,9 екзо-хеш в секунда (EH/s) на 19 януари, сигнализирайки за възстановяване на неотдавнашната слабост, причинена от миньори, изправени пред финансови затруднения.

Въпреки усилията на мечките, биткойнът се търгува над $20 000 от 14 януари насам – движение, което обяснява защо изтичането на месечните опции за биткойн от $1,48 милиарда ще бъде от голяма полза за биковете въпреки скорошния неуспех да преодолеят съпротивата от $23 200.

Биковете бяха твърде оптимистични, но остават в добра позиция

Последното покачване на биткойн на 20 януари изненада мечките, тъй като само 6% от опциите за пут (продажба) за месечния срок на валидност бяха поставени над $22 000. По този начин биковете са по-добре позиционирани, въпреки че са поставили близо 40% от своите кол (купуващи) опции на $23 000 или повече.

Опциите за биткойн обобщават отворения интерес за 25 ноември. Източник: CoinGlass

По-широк изглед, използващ съотношението кол-към-пут от 1,15, показва повече бичи залози, тъй като отворената лихва за кол (купуване) възлиза на $790 милиона срещу $680 милиона опции за пут (продажба). Въпреки това, повечето мечи залози вероятно ще станат безполезни, тъй като биткойнът е нараснал с 36% през януари.

Ако цената на биткойн остане над $22 000 в 8:00 сутринта UTC на 27 януари, тези опции за пут (продажба) на стойност само $38 милиона ще бъдат налични. Тази разлика се получава, защото няма полза от правото да се продава биткойн на $21 000 или $22 000, ако се търгува по-високо при изтичане.

Bears може да осигури печалба от $595 милиона

По-долу са четирите най-вероятни сценария въз основа на текущото ценово действие. Броят опционни договори, налични на 27 януари за кол (бик) и пут (мечи) инструменти варира в зависимост от цената на изтичане. Дисбалансът в полза на всяка страна представлява теоретичната печалба:

  • Между $20 000 и $21 000: 12 800 обаждания срещу 7 100 поставяния. Нетният резултат е в полза на биковете със 115 милиона долара.
  • Между $21 000 и $22 000: 17 600 обаждания срещу 2 800 поставяния. Нетният резултат е в полза на биковете с $320 милиона.
  • Между $22 000 и $23 000: 21 200 обаждания срещу 1 100 поставяния. Биковете остават под контрол, печелейки $455 милиона.
  • Между $23 000 и $24 000: 25 300 обаждания срещу 0 поставяния. Биковете напълно доминират над изтичането, натрупвайки $595 милиона.

Тази груба оценка взема предвид кол опциите, използвани при бичи залози, и пут опциите изключително при неутрални към мечи сделки. Въпреки това, това прекалено опростяване пренебрегва по-сложните инвестиционни стратегии.

Свързани: Биткойнът трябва да се разтърси спрямо златото, акциите, тъй като цената на BTC пада под $22,5K

Биткойн мечките трябва да натиснат цената под $21 000 на 27 януари, за да намалят значително загубите си. Въпреки това биткойн мечките наскоро имаха ликвидирани къси фючърсни позиции с ливъридж на стойност 335 милиона долара, така че вероятно имат по-малък марж, необходим за упражняване на сила в краткосрочен план.

Следователно, най-вероятният сценарий за изтичането на януарските месечни BTC опции е $22 000 или по-високо ниво, което осигурява прилична печалба за биковете.

Биткойн (BTC) цената се сблъска с ожесточена съпротива при $23 000 след ръст от 11% на 20 януари, но това беше достатъчно, за да причини $335 милиона ликвидации за къси позиции, използващи фючърсни договори. Печалбата от 36% от началото на годината до $22 500 накара мечките да бъдат зле подготвени за $1,48 милиарда месечни опции, които изтичат на 27 януари.