Мечите пазари идват на три етапа; и току-що започнахме втората, казва ветеран анализатор.


Акциите ще започнат полусесията на Черния петък близо до 10-седмични върхове, след като отскочиха отчасти поради надеждите, че Федералният резерв ще забави темпото на повишаване на лихвените проценти, докато чака да види колко предишното затягане е повлияло на икономиката.

По този начин инвеститорите очакват кога Фед в крайна сметка ще се обърне и разходите по заемите могат да започнат да намаляват отново. Засега те показват малко притеснения за това колко щети може да причини икономическото забавяне на корпоративните печалби.

Всичко е твърде розово, смята Питър Буквар, главен инвестиционен директор на Bleakley Financial Group. В интервю за Magnifi+, платформа за инвестиране и търговия с изкуствен интелект, ветеранът анализатор предупреждава, че акциите ще се понижат през следващата година и не сме виждали дъното на мечи пазар, който все още е в средната си фаза.

„Мечият пазар обикновено идва на три етапа. Първият е, че премахваме голяма част от пенливите ексцесии и еуфорията от пазара по отношение на секси имена, които видяхме през 2021 г., и намаляваме съотношението PE. Направихме това, преминахме от 22 пъти печалбата, наречете го 16 на 17,” казва Boockvar.

Във втората фаза, добавя той, инвеститорите започват да изчисляват последиците за икономиката и печалбите на компаниите от продължаващото повишаване на лихвените проценти… „и след това третата фаза е, че всеки хвърля кърпата. Никой не иска отново да притежава акции и това е вашето дъно и тогава трябва да купувате акции с ръце.”

„Чувствам, че наистина едва започваме тази втора фаза“, каза той.

Все пак ще има възможности. Всичко зависи от вашия времеви мащаб, според Boockvar.

„Ако имате голяма покупка, която трябва да направите през следващите година или две, независимо дали става дума за дете, което отива в колеж, или сватба, бар мицва или някакъв друг разход като дом, за който сте отделили пари, трябва да не сте на фондовия пазар. Трябва да е в банката, трябва да е в краткосрочни съкровищни ​​бонове. Трябва да е в парични еквиваленти, защото следващите няколко години ще бъдат предизвикателство за тези с по-краткосрочни времеви хоризонти“, каза той.

И така, от какви активи се интересува? Облигациите са привлекателни, но е важно да се придържате към качеството.

„Имате облигации с инвестиционен клас, които носят 6% доходност и можете да направите това, без да поемате голям риск за дюрацията, като купувате по-краткосрочни дюрации… И можете да купите краткосрочна, двугодишна съкровищница и да получите доходност от четири и половин процент и вземете и някои привлекателни Munis. Така че земята с фиксиран доход, с по-кратки срокове, според мен е по-привлекателна. Все още съм по-заподозрян относно по-дългосрочните трайности на търговията,” казва Boockvar.

А в акциите? „Стойностните акции са много по-привлекателни от растежа, технологичните акции. Мисля, че стоковите акции са много по-привлекателни, отколкото през последните пет години. Разбира се енергия, благородни метали, дори промишлени метали като акции на мед.“

Ако доларът е достигнал връх и се отдръпва, докато Фед се приближава към края на своя цикъл на нарастване, тогава Буквар харесва външния вид на чуждестранните пазари, особено в Азия, и златото и среброто, след като централната банка започне да намалява лихвите.

И накрая, единственото нещо, от което със сигурност не се интересува, са бившите любимци на техниците. „Просто купувам Google GOOGL,
-0,61%
и Amazon AMZN,
-0,25%
и Apple AAPL,
-1,64%,
въпреки че всички те са страхотни компании, този кораб отплава и щафетата по отношение на пазарното лидерство ще бъде предадена на други части на пазара“, казва анализаторът.

Пазари

Акциите бяха на линия, за да започнат последната търговия за седмицата отпред, с S&P 500 фючърси ES00,
+0,02%
нагоре с 0,2% до 4039 и доходност на 10-годишни държавни облигации TMUBMUSD10Y,
3,732%
бяха малко променени на 3,709%. Фючърсите на американския суров петрол паднаха с 0,7% до 79,50 долара за барел.

Абонирайте се за повече актуализации на пазара плюс полезни търговски идеи за акции, опции и крипто MarketDiem от Investor’s Business Daily.

Бръмченето

Това е половин ден на търговия за Уолстрийт, тъй като много търговци също удължиха почивката си за Деня на благодарността. Очаквайте много тънки обеми.

Все пак анализаторите и инвеститорите са нащрек за насоки за това как вървят разпродажбите в Черния петък. Как се издържа американският потребител в лицето на високата инфлация и рязкото увеличение на разходите по заемите? Акции в Amazon AMZN,
-0,25%
и Walmart WMT,
-0,10%
бяха относително стабилни.

Акции в Tesla TSLA,
-0,34%
са нараснали с около 2% в действията преди пускане на пазара въпреки новините, че автомобилната компания е изтегляне на около 80 000 автомобила в Китай.

Activision Blizzard споделя ATVI,
-4,12%
са намалени с повече от 3% след доклад късно в сряда, че Федералната търговска комисия може да блокира покупката на Microsoft на производителя на видеоигри.

Булард от Фед ще говори за инфлацията и лихвените проценти във Въпроси и отговори на MarketWatch в понеделник. Регистрирайте се тук, за да гледате програмата и да зададете въпрос.

централната банка на Китай облекчена парична политика докато страната се бори с нови огнища на COVID-19.

Най-доброто от мрежата

Китай инвестира милиарди в Пакистан, но работниците му там са атакувани.

В двора на Мар-а-Лаго “крал” Тръмп все още царува.

Активистите влошават климатичното главоболие на застрахователите на изкуството.

Диаграмата

Ето едно интересно наблюдение върху волатилността на акциите от Бенедек Вьорьос, директор на Index Investment Strategy в S&P Dow Jones Indices.

„Беше бурна година, но относително спокойствие се завърна на пазарите на акции в САЩ през последните няколко седмици и участниците на пазара на опции изглеждат още по-спокойни от своите пари в брой“, пише Vörös в последния си бюлетин. „VIX, след като беше средно с 3 пункта над 21-дневната реализирана волатилност на S&P 500 през изминалата година, падна с 6 процентни пункта под нея към вчерашното затваряне. Исторически погледнато, това е имало известна предсказваща сила за по-ниска волатилност.

Източник: S&P Dow Jones Indices

Топ тикери

Ето най-активните борсови тикери на MarketWatch към 6 сутринта източно.

Тикер

Име на сигурността

TSLA,
-0,34%

Тесла

GME,
+0,52%

GameStop

AMC,
-1,37%

AMC Entertainment

NIO,
-3,69%

NIO

COSM,
+19,84%

Космос Холдингс

AAPL,
-1,64%

Ябълка

маймуна,
-1,24%

Предпочита се AMC Entertainment

БИБИ,
-0,90%

Легло Баня & Beyond

AMZN,
-0,25%

Amazon.com

МЪЛН,
-5,66%

Mullen Automotive

Случайни четения

Японските фенове показват на света как се прави.

Проучване на монети предполага, че „фалшивият император“ е бил истински.

Някой се е занимавал с купуване на злато.

Need to Know започва рано и се актуализира до началния звънец, но регистрирайте се тук за да го получите веднъж до вашата имейл кутия. Изпратената по имейл версия ще бъде изпратена около 7:30 сутринта източно.

Слушай Най-добрите нови идеи в подкаст за пари с репортера на MarketWatch Чарлз Паси и икономиста Стефани Келтън