Инвеститорът милиардер Бил Акман има лек за укротяване на високата инфлация: масивна вълна от руска имиграция


Федералният резерв агресивно повишава лихвените проценти с надеждата да охлади икономиката и да укроти инфлацията, която остана близо до 40-годишен връх през август с 8,3%.

Тяхната цел е да намалят търсенето и да забавят нарастването на заплатите, така че високите потребителски цени да не станат “утвърден.” Но висши служители отбелязаха тази седмица, че това няма да бъде „безболезнено” процес за американците.

И сега някои от най-известните умове на Уолстрийт твърдят, че Федералният резерв не разполага с инструментите, от които се нуждае, за да укроти наистина инфлацията.

Докато централните банки могат да действат, за да забавят търсенето на икономиката, техните политики нямат голям ефект върху предлагането на стоки, услуги или работници. И много икономисти и топ инвеститори твърдят това увеличено вътрешно производство на дефицитни стоки и стоки, съчетани с ан разширяване на работната силае важна част от инфлационния пъзел.

В четвъртък Бил Акман, главен изпълнителен директор на Pershing Square Capital Management, изтъкна, че имиграцията, а не Фед, може да бъде решението за инфлацията, поразявайки много различен тон от неговия ястребови коментари само преди месеци призова служители на централната банка да повишат лихвите.

„Инфлацията може да бъде смекчена чрез намаляване на търсенето и/или чрез увеличаване на предлагането. Федералният резерв може да намали търсенето само чрез повишаване на лихвените проценти, много груб инструмент“, пише Акман в туит. „Не е ли по-разумно да се смекчи инфлацията на заплатите с повишена имиграция, отколкото чрез повишаване на ставките, унищожаване на търсенето, оставяне на хората без работа и причиняване на рецесия?“

Инвеститорът милиардер, който е известен с разгорещените си дебати с други титани от Уолстрийт Карл Иканпредложи използването на руски имигранти, за да се намали натискът върху заплатите.

„Ако можем да насочим имиграционната политика към постигане на важни политически цели като катализиране на изтичането на руски таланти към САЩ, защо да не го направим?“ той написа.

„Нека премахнем бариерите за най-умните в Русия. Най-талантливите руснаци трябва да си тръгнат сега, преди да станат фураж в една несправедлива война. Това спасява нашата икономика и унищожава бъдещето на Русия“, добави той в отделна статия туит.

Коментарите на Акман дойдоха, след като руският президент Владимир Путин нареди мобилизация на 300 000 резервисти да се бият във войната в Украйна в сряда, което доведе хиляди руснаци до бягат от страната. Русия вече изпитваше сериозно изтичане на таланти, с около 4 милиона руснаци насочване към по-зелени пасища само през първите три месеца на 2022 г. Акман твърди, че САЩ трябва да са готови да приемат поне някои от тези недоволни руснаци, за да помогнат за увеличаване на нашата работна сила и борба с инфлацията.

По въпроса на Акман за имиграцията, която потенциално намалява инфлацията, Национално бюро за икономически изследвания проучване от икономиста от Харвард Джордж Борхас установи, че нарастващата имиграция намалява заплатите на конкуриращите се домашни работници, което може да има охлаждащ ефект върху инфлацията.

И изследователи от Федералната резервна банка на Канзас Сити обясниха в a Майска статия че когато имиграцията се забави, това може да увеличи заплатите в страната и да изостри инфлацията.

Въпреки че може да звучи контраинтуитивно за икономисти и инвеститори да се застъпват за повече имиграция за забавяне на растежа на заплатите, страхът им е, че спирала заплата-цена—къде предизвиканите от инфлацията увеличения на заплатите допринасят за фирмените разходи, които след това повишават още повече цените – в крайна сметка ще направят инфлацията невъзможна за контролиране.

Оливие Бланшар, бивш главен икономист на МВФ, каза само миналата седмица че той вярва, че САЩ вече преживяват спирала на заплатите и цените и предупреди, че спирането на тенденцията вероятно ще изисква значителни загуби на работни места.

Голяма промяна

Последните коментари на Акман за това, че Фед подклажда рецесия с повишаването на лихвените проценти, представляват сеизмична промяна в мисленето му през последните няколко месеца.

Още през юни милиардерът призова Фед да станете „агресивни” с повишение на лихвения процент със 75 базисни пункта, с аргумента, че институцията губи доверие поради нежеланието на служителите да се борят с инфлацията.

Акман сбъдна желанието си. Фед повиши лихвите с 75 базисни точки през юнислед което продължи с още две повишения от 75 базисни точки Юли и Септемвриотбелязвайки най-бързия темп на затягане на паричната политика на САЩ от 80-те години на миналия век.

Но сега, когато S&P 500 се понижи с повече от 10% само този месец и все повече и повече икономисти твърдят, рецесия е неизбежна, Акман предупреждава, че Фед може да прекалява.

Регистрирайте се за Характеристики на Fortune имейл списък, така че да не пропускате най-големите ни функции, ексклузивни интервюта и разследвания.