Защо разпродажбите на златото не са приключили: опасна зона от $1600 за цената на златото


Бележка на редактора: При толкова голяма волатилност на пазара, бъдете в крак с ежедневните новини! Бъдете хванати за минути с нашето бързо резюме на днешните задължителни новини и експертни мнения. Запишете се тук!

(Новини на Kitco) – злато се търгува близо до 2,5-годишно дъно, след като ястребовият Федерален резерв повиши доходността на щатския долар и държавните облигации. Тази макро среда вероятно ще отблъсне повече хора златосъздавайки страхотна възможност за покупка, според анализатори.

Волатилността на пазарите и драматичните FX игри не оставиха златото незасегнато, тъй като благородният метал падна с още 1,7% тази седмица. След като повиши лихвените проценти със 75 базисни пункта за трети пореден път, Фед повиши лихвения си процент до 4,4% до края на 2022 г. и до 4,6% през 2023 г.

За пазарите това може да се превърне в ново увеличение от 75 базисни пункта през ноември и допълнително увеличение от 50 базисни пункта през декември.

„Видяхме значителни увеличения в оценките на пазарите за това какво ще направи процентът на федералните фондове през следващата година. Това е доста голяма разлика от преди месец и е в съответствие с по-агресивния Фед“, TD Глобалният ръководител на стратегията за стоковите пазари на ценни книжа Барт Мелек каза пред Kitco News. „Реалните лихви се покачват. Това е отрицателно за злато. Високите разходи за пренасяне и високите алтернативни разходи вероятно ще отблъснат капитала.”

Също така, този тип ястреб означава, че пикът в ралито на щатския долар все още е далеч, което е лоша новина за златото.

„Изглежда, че това рали на долара не е достигнало връх. Текущата пазарна среда вероятно ще остане тревожна. Очакванията за повишение на лихвените проценти на Фед са широко разменни. Няма да видим това отслабване, докато не видим спад на инфлацията“, старши пазарен анализатор на OANDA Едуард Моя каза Kitco News. „Проблемът е, че не виждаме икономиката да отслабва бързо. Когато го направим, тогава ще видите пик на долара. За златото всичко зависи от това, когато видим това.“

Тъй като Dow докосва най-ниското ниво за годината в петък и предстои повече волатилност, златото е малко вероятно да види силно рали в краткосрочен план. „Все още няма да имаме силен натиск да купуваме злато. Има инструменти с ниска волатилност, които сега ви дават известна доходност. Това отнема от златото“, добави Моя.

В крайна сметка златото отново ще стане сигурно убежище, тъй като апетитът за акции намалява. Но преди това да се случи, икономиката трябва да се забави, а инфлацията да се забави. „След като започнем да виждаме инфлацията да се движи към по-благоприятно ниво, Фед може бързо да се обърне. Тъй като те преминаха от гълъб към ястреб, те могат да тръгнат в другата посока. Но това е малко вероятно скоро“, посочи Мелек.



Големият риск за благородния метал е спад под 1600 долара за унция. „Ако пробием $1600, тогава $1540 ще бъде линията в пясъка, където започваме да виждаме да се появяват купувачи. Златото ще се възползва от потоците на безопасно убежище в чужбина“, каза Моя.

Мелек също смята, че златото ще падне под $1600 за унция като вероятно. „Волатилността ще бъде по-висока занапред. С нарастването на волатилността се увеличават маржин коловете. Дългите позиции не могат да бъдат удължени. Няма да видим голямо повторно навлизане на позиции. Неприятна среда за злато“, описа той.

Златото следи предстоящите данни за заетостта и инфлацията от септември. „Пазарът все още гледа на много строги условия на труд в САЩ и предполага, че натискът върху заплатите ще продължи да бъде проблем“, каза Мелек.

Призивите за консенсус на пазара очакват икономиката на САЩ да е създала 300 000 работни места през септември, с ниво на безработица от 3,5%, което е близо до 50-годишно дъно.

Като положителна бележка златото на тези нива е чудесна входна точка за купувачите.

„Това прави физически злато по-евтино. Това е възможност за закупуване. Фед подчертава, че те имат двоен мандат. И тъй като инфлацията е под контрол, Федералният резерв може бързо да се обърне през 2023 г. Реалните лихви ще бъдат много по-благоприятни за златото. Очаквам златото да се представи добре в дългосрочен план“, каза Мелек.

Засега обаче съпротивата е $1678-80, а подкрепата е около $1580 за унция, добави той.

Данните за следващата седмица

вторник: Председателят на Фед Пауъл говори, поръчки за дълготрайни стоки в САЩ, потребителско доверие на CB, продажби на нови жилища
сряда: Предстоящи продажби на жилища в САЩ
четвъртък: Молби за безработица в САЩ, БВП Q2
петък: Индекс на личните доходи и PCE в САЩ, потребителски настроения в Мичиган

Опровержение: Мненията, изразени в тази статия, са на автора и може да не отразяват тези на Kitco Metals Inc. Авторът е положил всички усилия да гарантира точността на предоставената информация; въпреки това нито Kitco Metals Inc., нито авторът могат да гарантират такава точност. Тази статия е само за информационни цели. Това не е покана за извършване на обмен на стоки, ценни книжа или други финансови инструменти. Kitco Metals Inc. и авторът на тази статия не поемат вина за загуби и/или щети, произтичащи от използването на тази публикация.