Акции преди пазара: Любопитният случай на падащи цени на златото


Но цените на златото не са скочили. Всъщност те са намалели с почти 20% от неотдавнашния си връх през март. Това поставя златото на прага на мечи пазар.

„Инвеститорите нямат голям апетит да държат злато в настоящата среда“, ми каза Уорън Патерсън, ръководител на стоковата стратегия в ING.

Да разбием: Цените на златото скочиха рязко в началото на март, тъй като страховете за последиците от руската инвазия в Украйна се увеличиха. Оттогава обаче друга пазарна динамика излезе на преден план.

Наречете го ефект на Фед. Централната банка агресивно повишава лихвените проценти в опит да намали инфлацията, която остава упорито висока, особено след като войната в Украйна повишава цените на храните и енергията.

Федералният резерв повиши лихвите в сряда с три четвърти от процентния пункт за третата си поредна среща, безпрецедентен ход. Той също така сигнализира, че през ноември и декември може да има значителни увеличения.

Това действие тласна щатския долар до нов връх от две десетилетия. Досега тази година зелените пари са нараснали с 16% спрямо кошница от основни валути, огромно покачване.

Тези движения навредиха на акциите. Но те също засягат златото.

Това отчасти се дължи на факта, че сделките със стоки, включително злато и други благородни метали, обикновено се извършват в долари. По-силната валута прави покупката по-скъпа за чуждестранните инвеститори и може да намали търсенето, като понижи цените.

Друг фактор е ефектът от тежкия цикъл на повишение на Фед върху държавните облигации на САЩ. Доходността на тези облигации, които движат противоположни цени, скочи, тъй като Федералният резерв затегна политиката. Доходността на референтните 10-годишни държавни облигации на САЩ последно беше 3,77%, спрямо около 1,5% в началото на годината.

Златото също се конкурира с държавните облигации като сигурна инвестиция. И когато инвеститорите могат да получат по-добра възвращаемост от второто, първото изглежда далеч по-малко привлекателно.

Патерсън го формулира по следния начин: “Ако повишавате лихвените проценти, какво предпочитате да държите, злато или нещо, което ще ви осигури доходност?”

Знак на времето: Тази седмица стана ясно, че централните банки не планират скоро да променят курса си, представяйки задачата да овладеят инфлацията като свой приоритет.

След като Федералният резерв обяви последното си увеличение на лихвените проценти, последваха и други. Банката на Англия повиши лихвите в Обединеното кралство до най-високото им ниво от 2008 г. Швеция, Индонезия, Виетнам, Норвегия и Швейцария също са се разхождали.

Това означава, че е малко вероятно златото да се завърне в близко бъдеще. За да се случи това, картината на инфлацията трябва да се промени, каза Патерсън.

“Тази седмица наистина се получи”, каза той. „Виждате затягане на паричната политика навсякъде от повечето централни банки там.“

Инвеститорите мразят хазарта с намаляването на данъците в Обединеното кралство

Британският паунд се срина в петък след правителството на Обединеното кралство разкри своя опит за спасяване на икономиката от рецесията с план, който включва намаляване на данъците, премахване на тавана за бонусите на банкерите и голямо увеличение на заемите.

Това току-що: Министърът на финансите Куаси Квартенг каза, че правителството се нуждае от „нов подход за нова ера, фокусирана върху растежа“.

Той каза, че правителството ще намали данъците върху доходите на физическите лица и ще отмени плановете за повишаване на данъците върху бизнеса следващата пролет. В същото време Квартенг каза, че правителството ще продължи с плановете за субсидиране на сметките за енергия за милиони домакинства и фирми.

Но Обединеното кралство ще трябва да издаде значително повече дълг, за да финансира този план, което тревожи инвеститорите. Страната планира да заеме 82 милиарда долара повече, отколкото прогнозира през пролетта, съобщи Министерството на финансите на Обединеното кралство.

Мерките идват само ден след като централната банка на Англия предупреди, че страната вече е в рецесия, тъй като повиши лихвените проценти за седми път от декември миналата година, част от опита за укротяване на инфлацията, която причинява дълбоки разходи. криза на живота за милиони хора.

Инвеститорите вече бяха загрижени, че страната харчи извън възможностите си. Институтът за фискални изследвания предупреди в доклад от сряда, че държавните заеми са на “неустойчив път”.

Инвеститорска информация: Паундът потъна с почти 2% до $1,10 в петък след съобщението на Kwarteng, достигайки най-ниското си ниво от 1985 г.

Британските държавни облигации също се разпродадоха рязко. Доходността на референтните 10-годишни облигации е близо 3,78%. Започна годината под 1%.

Хората обичат да купуват неща на едро в момента

Когато хората следят портфейлите си, те са по-склонни да търсят сделки. Това означава, че се насочват към Costco (ЦЕНА)където могат да купуват артикули на едро на изгодна цена.

Компанията каза в четвъртък, че приходите за последното тримесечие, което приключи през август, са се увеличили с над 15% до 72 милиарда долара.

Какво вижда Costco? Ричард Галанти, главен финансов директор на компанията, каза, че има “малко светлина в края на тунела” относно увеличенията на цените.

В разговорите с огромната мрежа от доставчици на компанията има признаци, че разходите спадат. Производителите на мебели за външни дворове и скари, например, се възползват от по-ниските цени на стоманата. Разходите за доставка на контейнери също са намалели и е по-лесно да се намерят сандъци.

„Поне виждаме как нещата вървят – започват да вървят – в правилната посока“, каза Галанти.

Междувременно Costco планира да увеличи размера си, за да остане конкурентоспособен по отношение на цените и да продължи да увеличава продажбите. Разходите за членство ще останат същите засега, но могат да се повишат в бъдеще, ако е необходимо, каза Галанти. Състезателят Sam’s Club наскоро увеличи членския си внос.

„Все още имаме тази стрела в колчана си, докато вървим напред“, каза Галанти. Акциите се понижиха с 3% в предпазарната търговия.

Следва

Индексът на мениджърите по покупки в САЩ за септември, който предоставя поглед върху здравето на секторите на производството и услугите, публикува в 9:45 сутринта ET.

Очаквайте следващата седмица: Третото тримесечие приключва. S&P 500 загуби 0,7% от началото на юли. Това сигнализира за продължаваща несигурност, но би отбелязало подобрение спрямо 16% загуба, регистрирана през второто тримесечие.